非农周即将开启 美联储降息又迎大考!
2019-07-01  |   发布者:   |   点击: 27307
摘要: 在美联储和欧洲央行转鸽、地缘政治局势加剧、全球经济增速放缓等影响下,金价上周一度飙升至2013年以来更高水平,更高达1439.14美元/盎司,且大部分时间都保持

在美联储和欧洲央行转鸽、地缘政治局势加剧、全球经济增速放缓等影响下,金价上周一度飙升至2013年以来更高水平,更高达1439.14美元/盎司,且大部分时间都保持在1400美元/盎司上方交易,金价周线上涨0.68%,6月累涨7.79%,涨逾100美元,创2016年6月份以来更大单月涨幅。白银上周则微涨0.07%,6月累涨5.46%,涨幅还是比不上黄金。

而由于市场担忧美伊局势可能影响供应,以及欧佩克或将延长减产,WTI原油上周更高攀升至59.89美元/桶,不过周五晚间美、布两油双双下挫,此前欧盟声明称,允许欧盟与伊朗进行贸易并规避美国制裁的特别渠道现已开始运作。美油周线上涨1.04%,6月收涨9.07%;布油上周则收跌1.22%。

汇市方面,美元上周走势疲软,更低跌至95.848;周线累跌0.02%,美指6月收跌1.58%,为2018年2月以来的最差月度表现。

本周大事一览

①周二12:30澳洲联储将公布利率决定,随后17:30澳洲联储主席洛威还将出席央行政策委员会与商界人士的晚宴。DailyFX分析预计,由于澳大利亚的国内经济活动放缓以及全球局势不确定性的影响,澳洲联储将在会议上降息25个基点以对冲溢出的风险。隔夜掉期指数预计澳洲联储本次会议降息的概率为74%,11月降息的概率为58%。

②本周一和周二,美联储副主席克拉里达以及FOMC票委威廉姆斯将相继就货币政策发表讲话。上周美联储主席鲍威尔在25日发表讲话时没有作出降息承诺,美联储“大鸽派”布拉德则对一次降息50个基点表示异议,美联储卡普兰也表示,改变货币政策立场还为时尚早。这些都跟市场对美联储降息的激进押注有所出入,投资者可持续关注美联储官员表态。

③周三20:15,美国将公布6月ADP就业人数,预期为15万人,前值为2.7万人;随后周五20:30还将公布美国6月季调后非农就业人口,市场预计,美国6月非农就业人数增加16.5万,自5月7.5万的增幅反弹。分析指出,这一增幅将接近目前今年16.4万的月均增幅。

④欧洲多个欧盟机构领导职位今年下半年将陆续换届,包括欧盟委员会主席、欧洲理事会主席、欧洲央行行长等。此前欧洲理事会决定将在6月30日敲定欧盟主要机构更高职位的人选,结果或于近期公布。有报道称欧洲央行管委魏德曼在欧洲央行下任行长的竞选中再次领先。

⑤欧佩克+7月1日至2日将在维也纳开会。周末俄罗斯总统普京和沙特能源大臣法利赫相继表态将至少延长减产协议至今年年底。这让交易员认为,减产协议的未来已经明确,即将召开的欧佩克会议似乎悬念不大。

热门品种展望

押注美元疲软切勿或于激进

美元上周疲软,本周ISM和非农就业报告等众多美国经济数据将密集来袭,西太平洋银行指出,若这些数据不及预期,美元指数或降至95。但该行同时指出,市场不可执迷于美元的疲软。目前来看,市场预期美联储到今年年底降息75个基点,到2020年底降息115个基点,除非预设经济会出现实质性的放缓,否则这种预期是比较激进的,一旦美联储态度不及市场预期鸽派,美元或迎来反弹之机。

许多机构指出日元依然处于被低估状态。高盛表示,虽然近期任何贸易相关的正面消息都可能令日元承压,但它仍发挥着对冲资产的作用。此外,日本央行政策宽松空间有限,加之日本资金净流出状态已改变,海外投资可能因全球贸易不确定性而回流国内,这些因素都将对日元构成支撑,预计未来12个月美元兑日元将跌至103,且该预期可能面临下行风险。

英镑方面,英国工业联合会最新指出,由于英国脱欧僵局和恶劣天气对经济增长的影响,英国4-6月私营部门活动大幅收缩,降幅为2012年9月以来最快。由于英国与欧盟关系的不确定性已导致英国经济受抑,现在迫切需要与欧盟达成协议。

警惕黄金超买回调 长期依然看涨

彭博每周调查中的大多数交易员和分析师对黄金的短期走势都持看跌态度,警告投资者应警惕黄金自超买状态回调的风险。相对强弱指标(RSI)如今达到78,显示黄金早已进入超买区域。且目前黄金在6月已经上涨千余点,在过去这种罕见行情仅发生过7次,只有1次金价在随后的近一个月中继续上涨。财经网站FXDailyReport分析师Nicholas Kitonyi近日就撰文指出,从基本面来看,由于全球经济数据相对乐观,金价本周可能会面临下行压力。

而从技术角度来看,相对强弱指标(RSI)显示黄金早已进入超买区域,这可能引发短期回调,金价跌势可能延伸至1360美元/盎司,这一水平曾是阻力位,现在转为支撑位。

不过长期来看,降息前景依然支撑黄金,瑞银最新上调三个月期金目标价至1430美元/盎司,此前目标价为1380美元/盎司。CFTC持仓报告也显示,截至6月25日当周,黄金净多仓继续增加32231手至236554手,为2017年10月以来的更高值,说明投机者对黄金的看涨意愿依然强烈。

值得注意的是,目前黄金对白银的溢价正迈向纪录水平,上周五金银之比扩大至约93水平,进一步接近1991年2月达到的历史高点100。花旗指出,黄金表现或持续超过白银。目前这两种贵金属价格均受全球经济增速疲软的推动,预计金银比价或在更长时间内走强。加上ETF和央行强劲的黄金买盘,预计通胀预期缓和,白银中期内难以跑赢黄金。

欧佩克大会无悬念?油市供应大风险是它

欧佩克会议展开前夕,俄罗斯与沙特纷纷表态支持至少延长减产6个月之后,这使得即将举行的欧佩克大会变得多余。诚然,普京提出了一些不确定因素,即延长减产协议6个月还是9个月,这给部长们在周一和周二留有讨论的余地,但分析指出,欧佩克在12月份还有一次会议,届时对2020年石油供需的预测将与目前的预期有所不同,因此现在决定延长减产6个月或是9个月都没什么区别。

而在欧佩克+继续减产的情况下,美伊冲突一旦加剧,可能对全球原油供应产生巨大影响。根据对原油官员、分析师和船舶追踪数据的调查,由于美国制裁进一步削减了伊朗的原油出货量和沙特削减产量,欧佩克6月份的石油产量环比下滑13万桶/日至3000万桶/日,为连续第七个月下滑。

周一早盘,WTI原油就在欧佩克延长减产和贸易利好消息的双重利好之下跳空高开,一度触及60美元/桶上方。

风险预警

受美国独立日假期影响,本周美国经济数据的公布时间将有所调整。美国当周初请失业金数据提前至周三20:30公布,美国EIA天然气库存提前至周四凌晨00:00公布,美国当周石油钻井数据提前至周四凌晨01:00公布,美国EIA原油库存数据和美国6月非农就业报告的公布时间不受影响,分别在周三22:30和周五20:30公布。

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