您的位置 首页 国内

中国迈向全球铜定价中心

中国走向全球铜价中心

11月19日,上海期货交易所全资子公司上海国际能源交易中心推出国际铜期货合约,这将进一步增强中国市场对全球铜供应链的定价功能。国际铜期货的诞生,意味着形成世界参与全球铜产业链的“中国价格”正在逐步逼近。

据了解,上海国际能源交易中心在保持上海期货交易所(面向中国)现有上海铜期货合约不变的基础上,上市国际铜期货,遵循中国原油期货“国际平台、净价交易、保税交割、人民币估值”的交易模式,全面引进海外交易商。

国际铜期货首日交易市场反应良好,分别有47名会员和80名客户参与了电话拍卖。截至11月19日收盘,国际铜期货总成交8300手(单边,下同),成交19.68亿元,总持仓2100手,其中主力BC2103总成交7600手,成交17.82亿元。

铜是重要的工业金属,甚至是宏观经济的晴雨表。中国是全球最大的精炼铜生产国、消费国和进口国。2019年,中国精炼铜产量978.4万吨,占世界总量的41.24%,消费量1208万吨,占世界总量的50.72%,净进口323.4万吨,居世界首位。铜市场瞬息万变,国际化程度高,国内外现货市场发达,产业链上下游企业众多,风险管理需求旺盛。

1993年,上海期货交易所的前身上海金属交易所推出了中国第一个铜期货合约。经过多年的发展,铜期货改变了现货市场的定价模式,也为企业提供了对冲价格风险的工具。\”上海铜期货价格已成为国内铜现货行业的定价基准.\”中国有色金属工业协会副会长尚福山告诉《经济日报》记者。

20世纪90年代以前,世界上有色金属的主要定价中心是伦敦(伦敦金属交易所,英文缩写为LME)和纽约(纽约商品交易所,英文缩写为COMEX)。90年代后,随着中国期货市场的建立和发展,实体经济的崛起,上海在全球有色金属市场的定价话语权逐渐增强。随着中国成为世界上最大的铜生产国和消费国,国际有色金属市场逐渐形成了伦敦、纽约和上海的三方结构。

上海信德投资发展有限公司副总经理朱告诉记者,上海期货交易所最初只在有色金属领域交易铜和铝。当时的上海有色期货市场几乎是伦敦的“影子市场”。

随着中国加入世贸组织,中国有色金属的产量、消费量和进口量继续快速增长,上海期货交易所取得了长足的进步。“沪市价格”开始对LME期货价格产生巨大影响。

沪铜期货的影响力与日俱增。为什么要推出国际铜期货?

上海期货交易所主席蒋岩表示,中国有两个铜现货市场,包括国内税收和国内保税海关。简单来说,斑“池”就不一样了。含税市场反映国内市场供求,保税市场反映远东时区国际市场供求。

沪铜期货面向国内市场,其价格是国内现货交易的定价基准。随着国际铜期货的推出,价格可以直接反映全球现货市场,尤其是远东时区国际市场的供需情况,可以更好地服务企业的国际风险管理需求,增强中国在全球铜定价中的竞争力。

目前,中国保税区的铜库存超过了国内完税铜库存和伦敦金属交易所全球仓库库存的总和。但是上海的铜期货价格是不能对外贸易定价的。在国际贸易中,中国企业使用美元定价合同,即LME的美元价格。

虽然中国买家是世界上单个国家中购买量最大的,但中国交易商在沪铜期货和LME铜期货之间的套利交易是LME铜交易量的重要来源,但封闭的市场无法实现定价话语权。

中国有色金属工业协会党委书记葛红林表示,国际铜期货将为全球铜产业链提供全新的风险管理工具,并提供透明、公平的人民币国际市场价格。

国际铜研究集团秘书长保罗·怀特表示,以中国为代表的远东市场将继续为未来铜生产、消费和贸易的主要增长做出贡献。上海国际铜期货将帮助全球投资者参与“上海价格”的形成,从而进一步增强中国在全球铜行业的国际影响力。

香港磐石金融有限公司董事总经理石对记者表示,国外大型矿商和主流贸易商密切关注国际铜合约的进展。未来,如果国际市场采用上海国际能源交易中心的国际铜人民币价格签订国际贸易合同,中国可以增强铜定价的话语权。

通过国际铜合约,国际铜的“池”将与国际市场的“海”相连,原上海铜与伦铜之间的屏障将被突破,外资的参与将畅通无阻。石表示,这意味着上海铜期货与国际铜期货之间将存在无跨境壁垒和汇率风险的套利交易,这将显著改善国内铜进口商和铜冶炼企业的成本控制和利润状况。

中粮期货首席金属分析师魏来认为,国际铜价理论上包括三个重要变量:LME铜价、保税区溢价和人民币汇率。企业可以利用国际铜合约锁定汇率风险,规避汇率风险。

免责声明:文章内容不代表本站立场,本站不对其内容的真实性、完整性、准确性给予任何担保、暗示和承诺,仅供读者参考,文章版权归原作者所有。如本文内容影响到您的合法权益(内容、图片等),请及时联系本站,我们会及时删除处理。

为您推荐

邹展业赴玉林市就稳就业和国有企业改革等工作调研

邹展业赴玉林市就稳就业和国有企业改革等工作调研

原标题:邹赴玉林市考察稳定就业和国有企业改革工作 12月2日至3日,邹赴玉林市调研稳定就业和国企改革工作,要求...
民政部:家暴不适用离婚冷静期制度

民政部:家暴不适用离婚冷静期制度

原标题:民政部:家庭暴力不适用离婚冷静期制度 民政部二级督察杨宗涛4日在民政部新闻发布会上表示,《民法典》关于...
国家卫健委:将结核病检查纳入师生体检必查项目

国家卫健委:将结核病检查纳入师生体检必查项目

原标题:卫生保健委员会:将结核病检查纳入师生体检必修项目 根据12月4日卫健委网站消息,国家卫健委发布中国学校...
北京疾控:进入高校参加社会考试应持有5日内核酸阴性证明

北京疾控:进入高校参加社会考试应持有5日内核酸阴性证明

原标题:北京疾控中心:进入高校参加社会考试应在5天内持阴性核酸证书 来源:北京市疾病预防控制中心微信微信官方账...
刘长根任甘肃省副省长

刘长根任甘肃省副省长

原名:刘长根,甘肃省副省长 12月3日,甘肃省第十三届人民代表大会常务委员会第二十次会议举行第三次全体会议,决...
返回顶部